اخبار

در زمان های اخیر، داده های اقتصادی در ایالات متحده، از جمله اشتغال و تورم، کاهش یافته است. اگر کاهش تورم تسریع شود، ممکن است روند کاهش نرخ بهره را تسریع کند. هنوز شکافی بین انتظارات بازار و شروع کاهش نرخ بهره وجود دارد، اما وقوع رویدادهای مرتبط ممکن است باعث تعدیل سیاست های فدرال رزرو شود.
تحلیل قیمت طلا و مس
در سطح کلان، رئیس فدرال رزرو، پاول، اظهار داشت که نرخ های بهره سیاستی فدرال رزرو "ورود به یک محدوده محدودکننده" شده است و قیمت بین المللی طلا بار دیگر به بالاترین حد تاریخی نزدیک می شود. معامله گران معتقد بودند که سخنرانی پاول نسبتا ملایم بود و شرط کاهش نرخ بهره در سال 2024 سرکوب نشد. بازدهی اوراق قرضه خزانه داری آمریکا و دلار آمریکا بیشتر کاهش یافت و باعث افزایش قیمت بین المللی طلا و نقره شد. داده های پایین تورم چند ماهه سرمایه گذاران را به این حدس و گمان واداشت که فدرال رزرو در ماه می 2024 یا حتی زودتر از آن نرخ بهره را کاهش خواهد داد.
در اوایل دسامبر 2023، Shenyin Wanguo Futures اعلام کرد که سخنان مقامات فدرال رزرو نتوانست انتظارات بازار را برای کاهش کاهش دهد و بازار در ابتدا روی کاهش نرخ در اوایل مارس 2024 شرط بندی کرد که باعث شد قیمت بین المللی طلا به بالاترین حد خود برسد. اما با توجه به خوش بین بودن بیش از حد نسبت به کاهش قیمت، تعدیل و کاهش متعاقب آن وجود داشت. با توجه به داده‌های ضعیف اقتصادی در ایالات متحده و ضعیف‌تر شدن نرخ اوراق قرضه دلار آمریکا، بازار این انتظار را افزایش داده است که فدرال رزرو افزایش نرخ بهره را تکمیل کرده است و ممکن است نرخ‌های بهره را زودتر از موعد مقرر کاهش دهد و قیمت‌های بین‌المللی طلا و نقره را به سمت ادامه روند افزایش دهد. تقویت کند. با پایان یافتن چرخه افزایش نرخ بهره، داده های اقتصادی ایالات متحده به تدریج ضعیف می شود، درگیری های ژئوپلیتیک جهانی به طور مکرر رخ می دهد و مرکز نوسان قیمت فلزات گرانبها افزایش می یابد.
پیش بینی می شود که قیمت بین المللی طلا در سال 2024 به دلیل تضعیف شاخص دلار آمریکا و انتظارات کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو و همچنین عوامل ژئوپلیتیکی، رکوردهای تاریخی را بشکند. به گفته استراتژیست های کالا در ING، انتظار می رود قیمت بین المللی طلا در بالای 2000 دلار در هر اونس باقی بماند.
علیرغم کاهش هزینه های فرآوری کنسانتره، تولید مس داخلی به سرعت به رشد خود ادامه می دهد. تقاضای کلی پایین دستی در چین ثابت و رو به بهبود است، با نصب فتوولتائیک که باعث رشد بالای سرمایه گذاری در برق، فروش خوب تهویه مطبوع و رشد تولید می شود. انتظار می رود افزایش نرخ نفوذ انرژی جدید تقاضای مس را در صنعت تجهیزات حمل و نقل تثبیت کند. بازار انتظار دارد که زمان کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در سال 2024 ممکن است به تعویق بیفتد و موجودی انبارها به سرعت افزایش یابد، که ممکن است منجر به ضعف کوتاه مدت در قیمت مس و نوسانات دامنه کلی شود. گلدمن ساکس در چشم انداز فلزات سال 2024 خود اعلام کرد که انتظار می رود قیمت بین المللی مس از 10000 دلار در هر تن فراتر رود.

دلایل قیمت های بالای تاریخی
از اوایل دسامبر 2023، قیمت‌های بین‌المللی طلا 12 درصد افزایش یافته است، در حالی که قیمت‌های داخلی 16 درصد افزایش یافته است که از بازده تقریباً همه طبقات اصلی دارایی داخلی فراتر رفته است. علاوه بر این، به دلیل تجاری سازی موفقیت آمیز تکنیک های جدید طلا، محصولات جدید طلا به طور فزاینده ای مورد توجه مصرف کنندگان داخلی، به ویژه نسل جدید زنان جوان دوستدار زیبایی قرار می گیرد. پس دلیل اینکه طلای باستانی بار دیگر شسته شده و سرشار از سرزندگی است چیست؟
یکی اینکه طلا ثروت ابدی است. ارزهای کشورهای مختلف جهان و ثروت ارز در تاریخ بی‌شمار است و افزایش و سقوط آنها نیز زودگذر است. در تاریخ طولانی تکامل پول، صدف، ابریشم، طلا، نقره، مس، آهن و سایر مواد همگی به عنوان مواد ارزی مورد استفاده قرار گرفته‌اند. امواج ماسه ها را می شویند تا طلای واقعی را ببینند. فقط طلا در برابر تعمید زمان، سلسله‌ها، قومیت و فرهنگ مقاومت کرده و به یک "ثروت پولی" شناخته شده جهانی تبدیل شده است. طلای چین پیش از چین و یونان و روم باستان تا به امروز همچنان طلاست.
دوم گسترش بازار مصرف طلا با فناوری های جدید است. در گذشته فرآیند تولید مصنوعات طلا نسبتاً ساده بود و استقبال زنان جوان کم بود. در سال های اخیر با توجه به پیشرفت فناوری پردازش، طلای سه بعدی و پنج بعدی، طلای 5G، طلای باستانی، طلای سخت، طلای میناکاری، منبت طلا، طلای تذهیب شده و سایر محصولات جدید خیره کننده، مد روز و سنگین، پیشتاز مد ملی هستند. چینی-شیک و عمیقاً مورد علاقه مردم است.
سومین مورد، کشت الماس برای کمک به مصرف طلا است. در سال‌های اخیر، الماس‌های کشت مصنوعی از پیشرفت‌های فن‌آوری بهره‌مند شده و به سرعت به سمت تجاری‌سازی حرکت کرده‌اند که نتیجه آن کاهش سریع قیمت‌های فروش و تأثیر جدی بر سیستم قیمت‌گذاری الماس طبیعی است. اگرچه رقابت بین الماس مصنوعی و الماس طبیعی هنوز سخت است، اما بطور عینی منجر به این می شود که بسیاری از مصرف کنندگان الماس مصنوعی یا الماس طبیعی را خریداری نکنند، بلکه در عوض محصولات جدید طلای صنایع دستی را خریداری کنند.
چهارمین مورد، مازاد عرضه جهانی ارز، افزایش بدهی است که ویژگی های حفظ ارزش و افزایش ارزش طلا را برجسته می کند. پیامد مازاد عرضه شدید ارز، تورم شدید و کاهش قابل توجه قدرت خرید ارز است. مطالعه محقق خارجی فرانسیسکو گارسیا پارامز نشان می دهد که در 90 سال گذشته، قدرت خرید دلار آمریکا به طور مداوم در حال کاهش بوده است، به طوری که از 1 دلار آمریکا در سال 1913 تا 2003 تنها 4 سنت باقی مانده است که میانگین کاهش سالانه 3.64 درصد است. در مقابل، قدرت خرید طلا نسبتا ثابت است و در سال های اخیر روند صعودی را نشان داده است. در 30 سال گذشته، افزایش قیمت طلا به دلار آمریکا اساساً با سرعت مازاد عرضه ارز در اقتصادهای توسعه یافته هماهنگ شده است، به این معنی که طلا از مازاد عرضه ارزهای آمریکایی پیشی گرفته است.
پنجم، بانک‌های مرکزی جهانی ذخایر طلای خود را افزایش می‌دهند. افزایش یا کاهش ذخایر طلا توسط بانک های مرکزی جهانی تاثیر بسزایی بر رابطه عرضه و تقاضا در بازار طلا دارد. پس از بحران مالی بین‌المللی سال 2008، بانک‌های مرکزی در سراسر جهان ذخایر طلای خود را افزایش داده‌اند. از سه ماهه سوم سال 2023، بانک‌های مرکزی جهانی در ذخایر طلا به بالاترین سطح تاریخی خود رسیده‌اند. با این وجود، نسبت طلا در ذخایر ارزی چین هنوز نسبتاً پایین است. سایر بانک های مرکزی با افزایش قابل توجه در دارایی ها شامل سنگاپور، لهستان، هند، خاورمیانه و سایر مناطق هستند.